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理财心得:纯债基金的筛选策略与投资技巧

2016-3-15 8:00:24 来源:理财巴士微信号

  上周我发表了一篇文章,标题为《教你五招安稳度过基金定投的冬天》(点击标题打开),其中有提到的第五招就是购买一些纯债基金。针对纯债基金,有些用户提出了一些疑问,比方说:凭什么说股市绿油油的时候,纯债基金就是一片红?为什么我投资的债券基金亏损了20%多?这么多的纯债基金,到底要买哪一只?好了,今天就专门跟大家来聊一聊纯债基金。

  1什么是纯债基金?

  如果按照百度百科上的解释来说,纯债基金就是专门投资债券的基金。我对这个解释是不满意的,因为债券也有很多种,有些纯债基金会投资可转债,这样的纯债基金显然是“纯度”不够的。所以,我心目当中的纯债基金,不仅是专门投资债券,而且不能投资可转债。

  当然,这里要说明的是,如果只是投资可转债的债券部分是没有问题的。因为完整的可转债在特定条件下是能够转换成股票的,这样就加大了我们的投资风险,而可转债的债券部分本质上仍然只是单纯的债券,风险是极低的。具体的我们可以参考基金档案里面的“投资范围”。

所以,如果有人说他投资的债券基金亏损了20%多,那肯定就是因为他投资的债券基金并非纯债基金,或者是纯度不够。应该是这只基金投资了部分股票或者是可转债,加大了基金风险。

  所以,如果有人说他投资的债券基金亏损了20%多,那肯定就是因为他投资的债券基金并非纯债基金,或者是纯度不够。应该是这只基金投资了部分股票或者是可转债,加大了基金风险。

  2纯债基金未来收益仍然会可观

  目前国内的宏观经济形势并不乐观,未来可能要面临通缩。再加上美元加息的乐观预期,会造成国内市场的资金加速外流,央行为了应对这两方面的压力,就必然要向市场投入更多的流动性。所以,预期利率水平可能要进一步下降,这样才能刺激经济的发展,而低利率就必然利好纯债基金。当然,这只是我个人的判断,提供给大家参考而已。

  3纯债基金筛选策略

  第一步,如下图所示,我们可以利用天天基金网的“基金排行”功能来筛选。在“开放基金排行”当中选择“债券型”(图中的红框),目前共有718只债券型基金。

  第二步,在“分类”当中选择“长期纯债”(图中的蓝框)。因为短期纯债基金收益过低;混合债基和可转债基风险过高;而定期开放债券又不是随时可以买到,所以除了长期纯债以外的其他债基我们暂时不考虑。经过这两轮的筛选,大概就只剩下大约300多只长期纯债基金了。

第三步,我们以“近一年”的收益率从大到小排序,只取前50名,这样目标基金就只剩下50只了。

  第三步,我们以“近一年”的收益率从大到小排序,只取前50名,这样目标基金就只剩下50只了。

  第四步,就比较麻烦了,需要手动剔除掉那些不够“纯”的纯债基金,比方说,投资范围写着可以投资股票和可转债的、可以打新股的、定期开放的,都要剔除掉,能够走到这一步的纯债基金应该是不超过10支的。

  如果你觉得以上步骤太过麻烦,想偷个懒,那我就直接公布我正在投资的纯债基金吧(下图是我的持仓明细),包括了:南方通利C(爱基,净值,资讯广发纯债债券C(爱基,净值,资讯银华信用四季红债券(爱基,净值,资讯,目前全都是正收益。当然,这只是我个人的选择,投资决策最好还是你自己拿主意。

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4纯债基金投资技巧

  如果你打算把纯债基金做为增强自己长期投资信心的工具,那么最好是设置为现金分红,因为纯债基金一般每个季度都至少有一次分红,经常有收益到账的话,会让你投资基金的整个过程变得非常快乐。

  另外,有人在问,同样一款纯债基金,是选A类好,还是C类好。我的意见是选择C类更好。C类纯债基金虽然每年会多收0.4%的销售服务费,但是这个费用已经体现在了基金净值当中。同时,C类纯债基金是免申购费的,这个费用可是扎扎实实节省下来的。就拿南方通利来说吧,南方通利C免收申购费,同时近6月和近1年的收益都比南方通利A(爱基,净值,资讯更高。

【作者:】 (责任编辑:由佳)

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